スイングトレーダーはまず高ROE銘柄を探せ！

さて、今日もファンダメンタル分析の話をしていこうか。

では、ナオちゃんにスクリーニング技術を伝授するよ！

日本の株式市場に所属する銘柄ってたくさんあるよね？

全部の株価をチェックするのは不可能だから、何社か絞る必要があるんだ。
その際に、何を基準に選んでいくのか「条件」で絞って銘柄を探す事を「スクリーニング」って言うんだ。

まあトレードスタイルによるけど、私はスイング用なら銘柄を約30社くらいに絞って監視してるよ！

人によるけどそれくらいは監視した方が良いよ！
スイングトレードは集中投資がメインになるから、実際に投資をするのは3，4社なんだけどね。

もちろん集中投資は高リスクだけど、高リターンでもあるんだ。
別途で投資信託の分散投資をしてるんだから、スイングはリターンを求めても良いんじゃないかな？
その分、失敗も増えるし、お金が減るかもしれないけど、技術を磨いて資産をふくらまそう！

そうだよー！
ちなみに長期投資を個別株で考えてるなら、30～50社くらいに分散投資しないといけないから、銘柄分析はもっと大変だよ！

では、本題に戻そうか。
そのスクリーニングをする際の条件を教えよう！
今回の条件はコチラ！

まあ簡単に言うと、株主から集めたお金をどれだけ上手に使って利益を出したかって指標なんだ。

アメリカの基準だと１０％は欲しいみたいだけど、そこまで絞ると業種に偏りが出ちゃうんだ。

例えば楽天のスーパースクリーナーで東証1部・2部・マザーズ・ジャスダックを業種別に並べてみたよ！

で、これにROE10％でどれだけ銘柄が減るか割合を載せてみたよ。

うーん。ダメと言うより、ビジネスモデルに影響されるんだ。
【銀行業】
沢山のお金（資本）を融資しないといけない
【海運業・鉱業】
設備（資本）に大量の資金投資を必要とする

こういったビジネスモデルだと自己資本が多く必要になりがちなんだ。
もちろんそんな業種でも高いROEで頑張ってる銘柄もあるけどね。

そうだね！
特にIT系なんかはあまり設備にお金を必要としないから利益が出たら、ROEに反映しやすいんだ。

確かにROEはとても大事な指標だけど、例えばサービス業ばかりしか見てないと、他の業種のチャンスタイムを逃しちゃうからね！

沢山の資本を必要とする業種は、新規参入が難しいんだ。
だから歴史ある大きい企業が多く、長い間居座ってるだけあって、ROEが低くても同業他社を圧倒できる利益モデルを作れるんだ。

ではここでROEを元に業種を５クラスにクラス分けをしてみたよ！
あくまでも私の独断なので。

私が実際に使ってるクラス分けなので、参考程度にしてくれると嬉しいです！

またこれは楽天証券を用いたものなので、実際の業種区分と違うところもありますので、ぜひご自身の使ってる証券会社でスクリーニングしてみて下さい。

ちょっと待った！
ROEには唯一弱点があるんだ。

それはこれだ！

「借金からの自社株買いでROEが跳ね上がる！」

自社株買いってのはね、自分で自分の株を買う事なんだ。

自分で買った自社株は、手続きを踏めば消失させることができるんだ。

消失すると株は会社の資本だから、自己資本が減るって事なんだ！

その通り！
ROEを高く見せようと、借金して自社株買いをする企業が出てくるからそこもチェックしないとね。

見抜き方は「良い借金と悪い借金」なんだ！
今日は長くなったので、その詳しい見抜き方は次回に持ち越したいと思います。

では今日はこの辺で。