毎月高配当PF企画スピンオフ 配当減配の恐怖!

毎月配当ポートフォリオ作成日記

連続配当維持崩壊

たんたん
たんたん

やあナオちゃん!
ちょっといいかな?

ナオ
ナオ

そっちから話題を振るなんて珍しいじゃん。

たんたん
たんたん

実は先日(2020/07/08)、イオンフィナンシャルサービス(8570)がお知らせを出してたんだ。

ナオ
ナオ

イオン?
イオンってあのイオン?

たんたん
たんたん

そうあのショッピングモールのイオン!
この会社はイオンの金融に関する部門を引き受けてたグループ会社なんだ。

ナオ
ナオ

イオンは銀行とかキャッシングとかカードローンとか、幅広くやってるからね。

その会社がどうしたの?

たんたん
たんたん

実は配当金減配のお知らせが発表されたんだ!!

ナオ
ナオ

そうなんだ。
でも減配って別に珍しくないんじゃないの?

たんたん
たんたん

普通の会社ならそうなんだけどね…。
でもこの会社が減配はちょっと驚きだったんだ。

たんたん
たんたん

と言うわけで、一旦この会社のデータを洗ってみよう!

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イオンフィナンシャルサービス【8570】

イオングループ系列の会社で、銀行業・金融サービス業を主に行っている。
また日本のみならず、アジア圏でも広く展開している。

ナオ
ナオ

海外でもイオンは展開してるんだ。

指標

指標数値
時価総額2,687億円
配当利回り(実)6.03%
ROE5.6%
ROA0.4%
自己資本比率6.8%
配当性向44.1%
決算月2月
ナオ
ナオ

凄い高利回りだけど、ROAと自己資本比率が低いね。
投資対象じゃないなぁ。

たんたん
たんたん

そんな事はないよ!
この会社の業種は「その他金融業」に属してるんだけど、融資やカードローンの金融サービスが主なので、「銀行業」と同じ視点で良いと思う。

たんたん
たんたん

その通り!
ちゃんと覚えてるね!

ナオ
ナオ

まあね!
でも銀行業は高利回りな傾向にあるから、何社かピックアップしたいよね。

たんたん
たんたん

そうなんだよ!
特にこのイオンフィナンシャルサービス(以下:イオンFS)は、25年連続非減配銘柄として有名なんだ!

非減配銘柄

減配をせず、配当を維持または増配を実施し続ける企業の事。

ナオ
ナオ

なるほど。
配当が維持されるかどうかはとても大きなポイントだよね!

たんたん
たんたん

実は銀行業は個人的にとても難しいと感じてて、通常の銘柄みたいにROAや自己資本比率や売上の推移なんかでは優劣の判断ができないんだよ。

だけど高利回りなので、PFの利回りアップの為には組み込みたいのが事実なんだ。

ナオ
ナオ

確かに魅力的だ。

たんたん
たんたん

そこで非減配銘柄ってのは安心材料になるので、とても重要な要素だったんだ。

ナオ
ナオ

イオンFSは、その安心材料が25年続いて、終わったってのが衝撃って事か。

ナオ
ナオ

ちなみに利回りはいくらに減配になったの?
表だと「配当利回り(実)」だから過去の数字でしょ?

たんたん
たんたん

鋭いね!
配当利回りは最終的に減配発表した日の終値ベースだと…

【配当利回り】
6.03% ⇒ 2.04%

ナオ
ナオ

4%近い下落かぁ…。
きついね…。

たんたん
たんたん

やはり株の世界に絶対は無いって事だね。

ナオ
ナオ

じゃあどうすればいいの?

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長期投資の分散の重要性

たんたん
たんたん

正直、2月決算は珍しく、高利回り銘柄かつ金融系なので、私も今回のPF企画に組み込むのを検討してました!

ナオ
ナオ

タイミングが早ければ買ってたね。

たんたん
たんたん

でもやはり高配当投資をやってる以上、遅かれ早かれこういう事態は避けられないんだと思うよ!
そこで、もう一度、注意点をおさらいしよう。

高配当長期投資の注意点
  • 分散の徹底!
  • 減配銘柄は切る!
  • 常に四半期決算をチェックする!
たんたん
たんたん

ひとつずつ見て行こう!

分散の徹底

ナオ
ナオ

これは言わずもがなだね。

たんたん
たんたん

そうだね!
でも分散って言っても色んな分散があるからね!

  • セクター(業種)の分散
  • 同業種他銘柄への分散
  • 国の分散
ナオ
ナオ

あれっセクターだけじゃダメなの?

たんたん
たんたん

今回の企画では、まだ1番のセクター分散しかしてないね!
でもそれが終わったら、同業他社への分散も検討した方が良いね!
例としては、積水ハウスタマホームとか。

最終的には世界分散も必要だと思うよ!

減配した銘柄は切る

ナオ
ナオ

なんか切っちゃうのはもったいなくない?
また復活するかもしれないし…。

たんたん
たんたん

少なからず、減配を発表したら株価は下がるよね。
損を確定させたくないって気持ちは痛いほどわかるよ!

でもね、さっさと損切りして、減配しなかった銘柄に乗り換える方が、よっぽど有意義だと思うよ!

ナオ
ナオ

確かにいつ復活するか分からないしね…。

四半期決算をチェック

たんたん
たんたん

やはりこれに尽きるね。
面倒でも目を通した方がいいね。

ナオ
ナオ

文字ばっかりで嫌んなっちゃうなぁ。

たんたん
たんたん

でもROAや自己資本比率は常に変化してるからね!
買った時は基準クリアしてても、徐々に基準漏れになる事もあるし。

ナオ
ナオ

良い変化がある分、悪い変化もあるって事か。

まとめ

たんたん
たんたん

今回のイオンFSは、個人的に衝撃だったので、記事にしちゃったけど、「安全な銘柄もリスクは必ずある」っていう良い教訓になったね!

教訓

投資とは、お金をリスクにさらしてリターンを得る行為である

ナオ
ナオ

高利回りと連続非減配に油断しないで、リスクにさらしてるっていう自覚を持ちたいと思います。

たんたん
たんたん

今日は短いですが、こんな所で!
またお会いしましょう!

ナオ
ナオ

バイバーイ。

コメント

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